“市場(chǎng)還在消化國(guó)網(wǎng)公司拆分的傳聞�!贬槍�(duì)國(guó)電南瑞 (600406)、許繼電氣 (000400)19日股價(jià)的繼續(xù)下跌,從事電力設(shè)備行業(yè)研究多年的業(yè)內(nèi)人士如此評(píng)價(jià)。不過(guò)值得關(guān)注的是,國(guó)網(wǎng)旗下四家上市公司的股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)分化,置信電氣 (600517)和平高電氣 (600312)在19日尾盤翻
“市場(chǎng)還在消化國(guó)網(wǎng)公司拆分的傳聞�!贬槍�(duì)國(guó)電南瑞 (600406)、許繼電氣 (000400)19日股價(jià)的繼續(xù)下跌,從事電力設(shè)備行業(yè)研究多年的業(yè)內(nèi)人士如此評(píng)價(jià)。不過(guò)值得關(guān)注的是,國(guó)網(wǎng)旗下四家上市公司的股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)分化,置信電氣 (600517)和平高電氣 (600312)在19日尾盤翻紅。
對(duì)于此前的“拆分”傳聞,平安證券[微博]發(fā)布點(diǎn)評(píng)報(bào)告指出,傳言可信度不高,輸配分離才是電改重點(diǎn),即使小概率事件發(fā)生,電網(wǎng)果真拆分,國(guó)網(wǎng)系的上市公司可能還會(huì)因禍得福。
機(jī)構(gòu)資金聞風(fēng)出逃
電監(jiān)會(huì)主席吳新雄即將出任能源局局長(zhǎng)的消息在19日發(fā)酵,有媒體稱,這或重啟電力體制改革。3月10日,國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)變方案公布,國(guó)家能源局、國(guó)家電力監(jiān)管委員會(huì)將整合,重新組建國(guó)家能源局,繼續(xù)由國(guó)家發(fā)改委管理,不再保留電監(jiān)會(huì)。
而就在前一日,市場(chǎng)消息稱電力體制改革的核心在于拆分國(guó)家電網(wǎng)[微博],對(duì)于該傳聞,主管各方緘口不言�?墒袌�(chǎng)卻釋放出巨大的消極情緒,多家機(jī)構(gòu)殺跌國(guó)網(wǎng)系上市公司。從18日的“龍虎榜”數(shù)據(jù)來(lái)看,4家機(jī)構(gòu)賣出超過(guò)7700萬(wàn)元許繼電氣;國(guó)電南瑞同樣也遭4家機(jī)構(gòu)拋售,四家機(jī)構(gòu)累計(jì)套現(xiàn)1.5億元。
“電力體制改革一旦重啟,國(guó)網(wǎng)控制能力或被削弱,相關(guān)上市公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將會(huì)削弱�!币粰C(jī)構(gòu)投資人表示擔(dān)憂國(guó)電南瑞等公司的后期政策風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)電南瑞和許繼電氣一直是基金重倉(cāng)股,在2012年三季報(bào)時(shí),兩公司前十大股東中,基金均占了八個(gè)席位,且這些基金大多分屬于不同的基金公司。
作為國(guó)網(wǎng)旗下上市公司,國(guó)電南瑞、平高電氣等一直享受著國(guó)網(wǎng)每年巨大投資帶來(lái)的收益。國(guó)電南瑞作為專業(yè)從事電力自動(dòng)化軟硬件開發(fā)和系統(tǒng)集成服務(wù)的提供商,在智能電網(wǎng)戰(zhàn)略中獲益頗豐,其自2009年以來(lái)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)均保持可觀水平。而平高電氣預(yù)計(jì),2012年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)將超過(guò)4倍。
福兮?禍兮?
“傳言可信度不高。”平安證券發(fā)布點(diǎn)評(píng)報(bào)告指出,輸配分離才是電改重點(diǎn)。如果這一點(diǎn)都沒(méi)有做到,只是把國(guó)家電網(wǎng)公司進(jìn)行物理上的拆分并不能解決根本問(wèn)題。而基本輸配分離的前提是資源充沛、終端到位、價(jià)格靈活、競(jìng)爭(zhēng)充分,但目前條件尚難以具備。
報(bào)告認(rèn)為,若小概率事件發(fā)生,電網(wǎng)果真拆分,短期相關(guān)上市公司股價(jià)承壓。但長(zhǎng)期而言,國(guó)網(wǎng)拆分,利好龍頭類電力設(shè)備企業(yè)。之前被許多電力專家所詬病的國(guó)家電網(wǎng)公司既做裁判員、又做運(yùn)動(dòng)員的現(xiàn)象將不復(fù)存在。從這個(gè)角度來(lái)看,國(guó)網(wǎng)系的上市公司可能會(huì)因禍得福。
業(yè)內(nèi)人士介紹,最近幾年國(guó)網(wǎng)公司一直在強(qiáng)力推行集中招投標(biāo),相關(guān)電力設(shè)備產(chǎn)品的中標(biāo)價(jià)格大幅下降,導(dǎo)致各主設(shè)備類廠商的日子都不好過(guò),業(yè)績(jī)大幅下滑,甚至出現(xiàn)虧損。一旦推行電改,電網(wǎng)環(huán)節(jié)的市場(chǎng)化,將有利于擁有技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)的龍頭公司提高利潤(rùn)率。
國(guó)網(wǎng)系上市公司19日的股價(jià)表現(xiàn)轉(zhuǎn)向穩(wěn)定,國(guó)電南瑞、許繼電氣雖繼續(xù)下行但降幅收窄;置信電氣和平高電氣則在尾盤翻紅。