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在原材料緊缺的2021年，“擁硅為王”一度成了光伏產(chǎn)業(yè)的基本準(zhǔn)則。但僅僅過了一年多，今年8月下旬，手握硅料業(yè)務(wù)的通威股份（以下簡稱通威）就突然宣布進軍下游的組件業(yè)務(wù)。消息一出，就連一直有著“光伏茅”之稱的產(chǎn)業(yè)鏈一體化企業(yè)隆基綠能（以下簡稱隆基）也連跌了數(shù)日，8月19日至今，市值累計下跌近600億元。手握光伏產(chǎn)業(yè)里最核心
在原材料緊缺的2021年，“擁硅為王”一度成了光伏產(chǎn)業(yè)的基本準(zhǔn)則。但僅僅過了一年多，今年8月下旬，手握硅料業(yè)務(wù)的通威股份（以下簡稱通威）就突然宣布進軍下游的組件業(yè)務(wù)。 消息一出，就連一直有著“光伏茅”之稱的產(chǎn)業(yè)鏈一體化企業(yè)隆基綠能（以下簡稱隆基）也連跌了數(shù)日，8月19日至今，市值累計下跌近600億元。 手握光伏產(chǎn)業(yè)里最核心的硅料，通威股份已經(jīng)是當(dāng)下產(chǎn)業(yè)中最具賺錢能力的贏家，卻高調(diào)進入組件市場。 是真攪局，還是別有籌謀？擁硅為王，贏家攪局？ 事實上，同樣處在新能源的大賽道里，光伏和鋰電產(chǎn)業(yè)面臨著相同的痛點：上游的盈利能力明顯要高于中下游。與鋰礦企業(yè)“吃肉”，中下游的電池廠商、車企“喝湯”的局面一樣，長江證券在一份報告中指出，2022年除硅料外，下游環(huán)節(jié)盈利基本處于歷史中低位區(qū)間。  具體來看，光伏產(chǎn)業(yè)鏈從上游到下游，分為硅料-硅片-電池片-組件和光伏電站。 隨著全球持續(xù)加碼碳中和，多方力量推動能源轉(zhuǎn)型，人類前所未有地希望從太陽光里轉(zhuǎn)化出更多電力。加之“雙碳”目標(biāo)，讓2021年被稱為碳中和元年。也是在這一年初，通威和隆基等光伏股股價被推到了一個歷史新高點。 由于需求旺盛，同時原材料的產(chǎn)能周期長于下游，導(dǎo)致上游材料處于一個供不應(yīng)求的狀況，“擁硅為王”正是在這樣的背景下誕生的。 到2021年9月，單晶硅料價格相比年初就漲了1.5倍，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格集體飆升，唯獨夾在中間的組件價格維持平穩(wěn)，僅上漲約9%。在硅料價格一路上漲的情況下，上下游發(fā)展失去平衡，很多已有的組件訂單將陷入不賺錢甚至虧損的窘境，組件企業(yè)的產(chǎn)能利用率長時間被壓在70%以下。 為此，2021年底時，隆基、晶科、天合、晶澳、東方日升等主要光伏組件企業(yè)曾集體站出來，呼吁企業(yè)避開年末“搶裝潮”。 也正是在當(dāng)年底，市場預(yù)期高位盤旋的硅料價格或許已經(jīng)漲不動了。但預(yù)期之外的需求再次出現(xiàn)，托著硅料價格曲線繼續(xù)上揚。 歐洲在能源上長期依賴俄羅斯天然氣，但今年天然氣供應(yīng)量大幅下降，疊加持續(xù)高溫因素影響，讓歐洲電價沖向一個新的高峰。 根據(jù)泛歐洲的電力交易所Nord Pool的數(shù)據(jù)，8月中旬，歐洲電力系統(tǒng)均價達(dá)到每兆瓦時322歐元，其中立陶宛、德國、瑞士、法國等國家價格都在每兆瓦時550歐元以上。同期，歐洲天然氣價格一度站上300歐元/兆瓦時。作為對比，去年八月荷蘭天然氣價格不超過30歐元/兆瓦時.
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